Управление денежными средствами

К денежным средствам относятся деньги, находящиеся в кассе, на расчетных и депозитных счетах . Отдых курорт Железноводск здесь. К денежным эквивалентам относятся и ценные бумаги как высоколиквидные элементы оборотных средств . В функции финансового менеджера входит решение задачи оптимального запаса денежных (наличных) средств, так как их значительный объем, с одной стороны, позволяет повысить платежеспособность фирмы, с другой - может привести к замораживанию свободных денежных средств .

При управлении денежными потоками следует учитывать, что денежные средства необходимы прежде всего для выполнения текущих операций, а так как между их притоком и оттоком всегда имеется временной лаг, то фирма должна иметь на расчетном счете запас свободных денежных средств . Кроме того, свободные денежные средства нужны для осуществления непредвиденных платежей и инвестирования в эффективные проекты .

В российской экономике существует проблема взаимных неплатежей, что усугубляет ситуацию с притоком денежных средств от продажи продукции и приводит к дефициту оборотных средств .

Для принятия решений о необходимом объеме денежных средств надо учитывать:

• величину ликвидных активов фирмы;

• объем долговых обязательств и сроки их выполнения;

• условия получения краткосрочных кредитов;

• норму прибыли продукции (услуг);

• коммерческий риск;

• платежеспособность потребителей (покупателей);

• экономические условия .

Также следует учитывать, что получение прибыли не гарантирует наличия денежных средств при определенных экономических условиях, что иллюстрирует пример .

Пример . Себестоимость единицы продукции 16 руб./шт., цена продукции (без НДС) - 20 руб./шт .

Экономические условия:

1. Фирма осуществляет еженедельные закупки материалов комплектующих, так как производственный цикл занимает не делю .

2. Оплата товара производится заказчиками в день его получения .

3. Товар пользуется спросом и объем продаж еженедельно увеличивается .

4. Величина денежных средств на расчетном счете до начала производства составляла 300 руб .

Расчеты показывают, что несмотря на то, что предприятие прибыльное, к концу месяца оно остается практически без денежных средств . Однако если принять решение о прекращении роста объема продаж в следующем месяце, т . Ночной грузчики бригада е . оставить на достигнутом уровне, то величина денежных средств в следующем месяце будет увеличиваться и составит: в первую неделю -140 руб., вторую - 276, третью - 412 и в четвертую - 548 руб .

На поступление денежных средств влияет период обращения платежных документов, который включает: движение счета к оплате в зависимости от вида отправки (почта, факс и др.), время оплаты счета и его движение обратно к получателю, время регистрации чека (счета) компанией-получателем, время оформления счета в банке и перевода денег на расчетный счет компании - получателя .

Пример . В фирме А ежедневные поступления в среднем составляют 30000 руб . Денежные средства находятся в пути и поступают на расчетный счет через 3 дня . В результате за период обращения «замораживается» величина, равная 30000 руб . 3 дня = 90000 руб .

Необходимо также иметь в виду, что остаток денежных средств (кассовый остаток) может давать дополнительный доход .

Пример . Фирма А имеет усредненный остаток денежных средств в следующих размерах: первая неделя - 15000 руб.; вторая неделя - 10000; третья неделя - 20000; четвертая неделя -25000; итого сумма остатков за период - 70000 руб .

Тогда усредненный ежемесячный остаток денежных средств составит 70000:4 = 17500 руб./мес .

Если годовая процентная ставка по депозиту - 24 %, то месячный доход от среднего остатка 17500 • 0,24 : 12 = 350 руб./мес .

Ускорению притока денежных средств может способствовать задержка выплат по обязательствам в пределах возможного или допустимого срока до начала штрафных санкций .

К способам задержки выплат могут относиться:

• вексельная форма расчета (переводные векселя);

• централизация денежных платежей;

• задержка отправки платежных документов;

• клиринг чеков;

• задержка оплаты счетов-фактур, выдачи заработной платы и т . китайские погрузчики тула. п .

Пример . Фирма А задерживает оплату счетов на 2 дня, учитывая, что она каждую неделю оплачивает счета-фактуры в среднем на сумму 30000 руб . Какова годовая экономия, если процентная ставка 24 %, а за один день доход по процентам составит 0,06575 %, или 0,0006575 относительных единиц .

Тогда за 2 дня задержки оплаты по счетам доход составит 39,45 руб . [30000 • (0,0006575 • 2) = 30000 0,001315] .

А сбережения за год - 2051,4 руб./год (39,45 руб . • 52 недели) .

Таким образом, ускорение поступлений и отсрочка выплат денежных средств в одинаковой мере влияют на денежные потоки, так как даже при отсутствии инфляции рубль, полученный сегодня, стоит дороже, чем рубль, который будет получен завтра .

На управление денежными потоками влияет и основной вид деятельности . Если фирма занимается оптовыми продажами и товарооборот ее растет, то определяющим условием является уровень товарных запасов, так как в этом случае даже небольшие отклонения во времени между продажей и поставкой тоьа-ров могут оказывать значительное влияние на динамику денежных средств .

В туристском бизнесе главным звеном в периоде обращения денежных средств является их перевод от турагента к туроператору .

В фирмах - производителях продукции, где циклически осуществляют затраты и получают доходы, главное внимание необходимо уделять структуре затрат и длительности производственного цикла .

Таким образом, чтобы понимать, какие факторы влияют на приток и отток денег в фирме, необходимо вести и анализировать отчет о движении денежных средств .