Управление денежными средствами
К денежным средствам относятся деньги, находящиеся в кассе, на расчетных и депозитных счетах. К денежным эквивалентам относятся и ценные бумаги как высоколиквидные элементы оборотных средств. В функции финансового менеджера входит решение задачи оптимального запаса денежных (наличных) средств, так как их значительный объем, с одной стороны, позволяет повысить платежеспособность фирмы, с другой - может привести к замораживанию свободных денежных средств.
При управлении денежными потоками следует учитывать, что денежные средства необходимы прежде всего для выполнения текущих операций, а так как между их притоком и оттоком всегда имеется временной лаг, то фирма должна иметь на расчетном счете запас свободных денежных средств. Кроме того, свободные денежные средства нужны для осуществления непредвиденных платежей и инвестирования в эффективные проекты.
В российской экономике существует проблема взаимных неплатежей, что усугубляет ситуацию с притоком денежных средств от продажи продукции и приводит к дефициту оборотных средств.
Для принятия решений о необходимом объеме денежных средств надо учитывать:
• величину ликвидных активов фирмы;
• объем долговых обязательств и сроки их выполнения;
• условия получения краткосрочных кредитов;
• норму прибыли продукции (услуг);
• коммерческий риск;
• платежеспособность потребителей (покупателей);
• экономические условия.
Также следует учитывать, что получение прибыли не гарантирует наличия денежных средств при определенных экономических условиях, что иллюстрирует пример.
Пример. Себестоимость единицы продукции 16 руб
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
Управление дебиторской задолженностью
| 
